[БЕЗ_ЗВУКА] В предыдущем эпизоде мы остановились на том,
что мы готовы для того, чтобы обсуждать банковское регулирование.
Я подумал, что более естественно было бы его обсуждать не в моем кабинете,
а в одном из частных московских банков, где мы с вами сейчас и находимся.
В этом эпизоде несколько общих слов о теме регулирования.
Как мы с вами знаем, принципиальная причина,
почему есть потребность в банковском регулировании, состоит в том, что
предоставление государством федерального депозитного страхования вкладчикам банков
создает для банков искушение вкладывать деньги в более рискованные проекты.
И поэтому государство говорит банкам: «Ребята, за то,
что я простираю над вами зонтик федерального депозитного страхования, вы,
пожалуйста, мне что-то, во-первых, заплатите — в прямой или косвенной форме,
и, вообще говоря, ведите себя прилично.
Если вы будете себя вести безответственно и нагло, то мне придется вас наказать».
Интерес к этому был довольно мощно пробужден последствиями кризиса
S&L в 1985 году и позже, который мы подробно обсуждали в предыдущем эпизоде,
когда, как я говорил, общий счет для налогоплательщиков превысил полтриллиона
долларов, что было колоссальными деньгами.
И постепенно стало ясно, что для того,
чтобы не допускать подобных фундаментальных проблем в будущем,
необходимы понятные инструкции — как банки должны себя вести.
Если на американской территории в основном стало понятно,
что необходимо ограничить произвол локальных бюрократов,
сделать так, чтобы потери переносились в бюджеты незамедлительно,
а не откладывались на многие годы, чтобы банки и S&L
имели больше возможностей действовать не только внутри небольшой территории, но и
на более крупных регионах, в том числе, возможно, и за пределами своего штата.
Вот примерно все это было важной подкладкой в Соединенных Штатах,
но к концу 80-х годов сформировался в Базеле, в Швейцарии,
специальный комитет по банковскому надзору, который принял ряд документов для
банков во всем мире, которые стали известны как базельские соглашения.
Их есть три.
Первый, Базель I так называемый, был принят в 1988 году.
Потом Базель II, который был надстройкой и дополнением к нему, в 2004.
И Базель III в 2010.
Эти документы на самом деле являются основой для осуществления
банковского регулирования во всем мире.
То, как это работает, я расскажу в следующем эпизоде.
А сейчас хотел бы сказать еще одну вещь и от этого уже перейти к более
детальному анализу.
Дело в том, что помимо того, что банковское регулирование является ответом
на безответственное поведение банков и подобных финансовых институтов,
есть еще одна важная история.
Регулирование посылает сигналы публике о том,
что государство, вообще говоря, заботясь о том,
чтобы банки вели себя прилично, не допускало откровенных злоупотреблений.
Вот чуть забегая вперед, хотя мы об этом подробно говорим позже,
вся история с так называемыми системообразующими банками,
то что называется to big to fail, она происходит из того,
что в некоторых случаях именно из-за отсутствия регулирования или,
точнее сказать, от того, что регулирование отставало от потребностей времени,
возникали очень неприятные кризисные ситуации.
И всегда регулирование является ответом на то, что мы увидели как крупный ущерб.
К сожалению, оно всегда несколько отстает, но тем не менее развивается.
Вот в этом развитии и в том, что регулированием охватывается все
большее количество финансовых институтов и во все большем количестве стран,
и есть некая надежда для вкладчиков и, в общем,
простых мелких незащищенных участников рынка.