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El siguiente estado a proyectar será el estado de flujos de efectivo.
Recuerden que el estado de flujos de efectivo se divide en tres partes,
operación, inversión y financiamiento.
Prácticamente en operación metemos lo que son los cortos plazos.
Es decir, you sea lo que esté en activo circulante,
pasivo circulante, o bien las partidas que
encontramos en estado de resultados, ingresos, costos y gastos.
En la parte de inversión vamos a considerar lo que es el activo no
circulante, y en la parte del financiamiento vamos a considerar
el pasivo de largo plazo y el capital contable,
los cambios que hubiera en capital contable.
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El costo de ventas está negativo, serían 28,000 pesos, porque es
una salida del recurso, es una salida de efectivo, es un pago que se está haciendo.
Los gastos generales, de igual forma, sin considerar la depreciación,
son 18,000 pesos.
El impuesto, que se obtiene también del estado de resultados, serían 6,600 pesos.
En la proyección se considera ese mismo periodo como si you estuvieran pagando.
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El incremento decremento de efectivo va a ser la suma del total de operación,
27,400, más menos lo que es la inversión
que sería 0 pesos, y más menos lo que es el total de financiamiento.
En este caso se va a restar porque tenemos un signo negativo,
fue un pago de efectivo por 9,765 pesos.
El incremento en este caso para el año 1 de efectivo son 17,635 pesos.
Le vamos a sumar el saldo inicial del efectivo, que aparece en balance general,
en el año inicial, que son 30,000 pesos,
y nos da un saldo final de efectivo de 47,635 pesos.
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El saldo inicial de efectivo se obtiene de lo que es el saldo final de
efectivo del periodo anterior, en este caso del periodo 1, 47,635.
Al incremento de efectivo, que son los 18,978 del año 2,
le sumamos el saldo inicial de efectivo,
de 47,635 y nos da un saldo final de efectivo de 66,614 pesos.
Para el año 3 hacemos exactamente lo mismo.
Tomamos los datos de lo que es el estado de resultados para la parte de operación
y, en la parte del financiamiento, de la tabla de amortización.
Obtenemos un incremento de efectivo de 20,368 pesos.
El saldo inicial de efectivo lo vamos a tomar del año 2,
que es el saldo final, los 66,614.
A los 20,368 pesos, que es el incremento de efectivo en el año 3,
le sumamos el saldo inicial de efectivo, de 66,614, y nos da un resultado,
como saldo final de efectivo en el año 3, de 86,982 pesos.
Así repetimos esta operación hasta el año 10.
[MUSIC]
El siguiente estado financiero para la proyección va a ser el balance general.
Vamos a tener la provisión del año inicial, que será el año 0,
y del año 1 al año 10, que es el periodo de proyección.
Empecemos con los activos.
En el activo circulante encontramos el efectivo.
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Y la inversión fija, en este caso, el activo que se está adquiriendo,
serán 60,000 pesos, por lo tanto,
tendremos un activo total de 90,000 en el año inicial.
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En el pasivo, el crédito bancario lo estamos obteniendo para financiar la
inversión fija, que son los 60,000 pesos.
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Recordemos que en el estado de flujos de efectivo lo que obtuvimos
como su resultado es el saldo final de efectivo.
Ese saldo final de efectivo va a ser lo que vamos a ocupar
para la proyección de balance del año 1 al 10,
es decir, en el año 1, 47,635, en el año 2,
66,614, así hasta el año 10.
La inversión fija, los 60,000 pesos del año inicial,
no va a tener un incremento o decremento en la inversión y, por lo tanto,
se va a mantener durante los diez años como 60,000 pesos.
La depreciación recordemos que se deprecia el activo
en diez años, sin un valor de reposición.
Es decir, 60,000 entre 10 nos da una depreciación anual de 6,000 pesos.
Los 6,000 pesos se van a ir acumulando cada año,
es decir, la depreciación del año 1 son los 6,000 pesos.
Aparece negativo porque es una disminución de valor de la inversión fija.
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Para el año 2, la depreciación se acumula, es decir,
la depreciación del año 1 son 6,000 pesos y la depreciación del año 2, 6,000 pesos.
Si lo acumulamos, es lo que aparece en el balance como 12,000 pesos,
la depreciación acumulada al año 2.
En el año 3 acumularemos la depreciación de 6,000 pesos del
año 3 más los 12,000 pesos que teníamos acumulados al año 2,
por lo tanto, tendremos un depreciación acumulada al año 3 por 18,000 pesos.
Y así vamos acumulando la depreciación hasta el año 10,
nos daría una depreciación acumulada de 60,000 pesos.
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El activo total es la suma de los activos
circulantes y no circulantes, considerando la depreciación como una resta,
porque está disminuyendo el valor de la inversión fija.
Para el pasivo en la cuenta de créditos bancarios,
partimos del saldo inicial, de 60,000 pesos,
y lo que vamos a considerar en la proyección del año 1 al 10 va a ser,
de la tabla de amortización del crédito, lo que es el saldo insoluto.
Es decir, para el final del año 1 tomaremos el saldo
insoluto, de 50,235, para el año 2,
52,094, para el año 3, 47,539.
Así sucesivamente, hasta el año 10.
El capital social no va a tener ningún incremento ni decremento,
por lo tanto, se va a mantener en el rango de 30,000 pesos.
La utilidad del ejercicio la vamos a obtener del estado de resultados,
es decir, para el año 1,
del estado de resultados tomamos la utilidad del ejercicio, de 15,400.
Para el año 2, tomamos la utilidad del ejercicio del año 2
de 17,120 pesos, y así hasta el año 10.
Las utilidades acumuladas van a ser las utilidades de ejercicios
anteriores y la utilidad del ejercicio del año anterior.
Es decir, para el año 2, vamos a tener utilidades acumuladas de 15,400 pesos.
¿Cómo lo obtuvimos?
La utilidad del ejercicio del año 1, 15,400,
más las utilidades acumuladas que hasta el año 1 teníamos, que son 0 pesos,
nos da el total de 15,400 pesos para las utilidades acumuladas en el año 2.
En el año 3, lo que hacemos es acumular la utilidad del
ejercicio del año 2 más las utilidades acumuladas del año 2,
es decir, 17,120 más 15,400.
Nos dan un total de 32,520, que son las utilidades acumuladas al año 3,
y así lo hacemos sucesivamente hasta el año 10.
Recordemos que el activo total debe ser igual a la suma del pasivo más capital.
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Dr. Gonzálo Antonio Luna GuerraProfesor de la Facultad de Contaduría y Administración Universidad Nacional Autónoma de México
Norman Wolf del ValleFacultad de Contaduría y Administración
