[ЗВУК]
Коллеги, мы
завершаем рассмотрение вопросов, связанных с негосударственным пенсионным
обеспечением и переходим к самомому приятному моменту,
это когда человек достигает пенсионного возраста, выходит на пенсию,
и пенсионный фонд начинает делать выплаты данному человеку.
И, соответственно, человек получает право использовать
вот эти денежные накопления, которые у него сложились за много-много лет на его
личном персональном счету в негосударственном пенсионном фонде.
И вот здесь у человека тоже есть возможность выбора: а как получить эти
денежные средства?
И в мире сложились две системы пенсионных выплат.
Первая — это пенсионные выплаты в течение ряда лет.
Второе — это пожизненные пенсионные выплаты.
Значит, давайте начнем пенсионные выплаты в течение ряда лет.
Каждый человек, достигший пенсионного возраста для себя определяет:
«А сколько лет вот я ещё проживу?»
Если человек для себя отмерил, я условную цифру называю там,
скажем, 10 лет, то тогда он даёт поручение пенсионному фонду: вот та сумма, которая
у меня накопилась, я хочу в течение 10 лет эту сумму всю израсходовать.
Это называется «пенсионные выплаты в течение ряда лет».
По российскому законодательству установлено,
что эта схема может применяться от 2 лет,
то есть кто-то может сказать: «Я хочу все деньги забрать в течение 2 лет».
Нет проблем.
Или 15 лет.
Пожалуйста.
У каждого свой выбор.
Ну у этой схемы есть всё...
она работает, она работает изумительно, всё хорошо, но если человек выдал,
скажем, срок 10 лет, а живёт ещё одиннадцатый год,
двенадцатый год и так далее, и так далее то к концу 10 года
пенсионный фонд все деньги, которые были у него на счету, они все выплачены.
И дальше человек будет получать пенсию только из
государственного пенсионного фонда.
Но это право человека, выбрать такую схему.
И здесь ещё есть один момент.
Вот при этой схеме если человек выбрал себе, скажем, срок там 10 лет,
а в силу каких-то причин ну, скажем,
умирает через 5 лет, то деньги, которые остались неизрасходованными на его...
неизрасходованными на его счету, то эти средства наследуются.
Вторая схема — это пожизненные пенсионные выплаты,
когда человек говорит: «Я хочу в течение всей моей оставшейся жизни
после выхода на пенсию получать денежные средства».
Вот тогда актуарий фонда рассчитывает среднюю продолжительность жизни данного...
не данного человека, а среднюю продолжительность жизни в данном регионе.
Потому что есть Хабаровский край, есть Калининградская область,
условия жизни разные,
поэтому для каждого региона есть свои представления о средней продолжительности,
есть такой коэффициент — «средний коэффициент дожития», то есть человек,
который достиг 60 лет в среднем ещё живет так, скажем, 15 лет, предположим.
Предположим.
И тогда актуарий и рассчитает для данного человека,
что да, в течение 15 лет,
это вот средняя продолжительность жизни человека при достижении пенсионного
возраста ещё плюс 15 лет, и все деньги в течении 15 лет будут выплачены.
Но человек живёт шестнадцатый год, семнадцатый, восемнадцатый.
Вот если это пожизненные пенсии, то тогда пенсионный фонд должен ему
платить деньги и в течении и последующих лет после этих 15.
Спрашивается, откуда у пенсионного фонда деньги?
А раз это средняя продолжительность дожития вот после достижения
пенсионного возраста 15 лет, значит, кто-то не доживает, кто-то переживает.
И вот когда человек выбирает пожизненные пенсионные выплаты,
если человек не живёт вот тот вот средний срок, который в данном регионе сложился,
а умирает раньше, то эти средства не наследуются,
они остаются в резервах фонда, за счёт которых выплачиваются деньги тем людям,
которые переживают вот этот вот средний срок.
Выбор, опять же, за человеком.
То ли в течение ряда лет, то ли пожизненные пенсионные выплаты.
Ну я могу просто привести пример,
вот когда мы были на стажировке в Соединённых Штатах Америки и смотрели,
как работает американский негосударственный пенсионный фонд,
и в том штате, в котором мы знакомились вот с этой системой работы
негосударственных пенсионных фондов, средняя продолжительность дожития,
а на пенсию в этом штате выходят мужчины в 65 лет,
и в среднем ещё живут там до 80, то есть 15 лет.
И когда мы посмотрели, как ведутся расчёты пенсионных выплат,
то при пожизненных пенсиях мы увидели, что в рассчёты они закладывают не 15 лет,
а 19, и, честно говоря, мне показалось, что это некорректно, они людей
просто обманывают, но когда вот мы стали беседовать с администрацией данного фонда,
почему вы берёте вот не 15 лет, которая у вас вот средняя продолжительность дожития,
а берёте 19, я говорю: «Вы так как-то обманываете людей».
Они говорят: «Это не мы их обманываем, это они нас обманывают.
За счёт чего?
Люди, которые самые здоровые, самые крепкие, которые собираются жить долго,
они себе выбирают пожизненную пенсию, и мы для себя по статистике вывели,
что те люди, которые выбирают пожизненную пенсию в среднем живут 19 лет.
Поэтому вот в расчёт мы закладываем 19».
И вот в результате, в завершение якобы,
хочу показать последний наш слайд.
Это как меняется состояние пенсионного счёта человека,
который ведёт отчисления в негосударственный пенсионный фонд.
И вот это вот зелененьким цветом у нас показано,
что каждый год человек делает взнос 2880 рублей.
А вот эта вот такая вот растущая линия — это тот инвестиционный доход,
который зарабатывает управляющая компания на данные взносы.
И в последние годы вот взносы они не имеют принципиального значения,
в основном работают уже те деньги, которые заработаны.
То есть за счёт реинвестирования.
И вот если фонд каждый год даёт доходность там 7 % годовых,
то вот к концу 25 года вот эти вот ежегодные
перечисления 2880 превращаются в 182 160 долларов.
А затем начинаются пенсионные выплаты.
Это вот то, что у нас внизу показано, в течение 15 лет там
человек получает пенсионные выплаты,
значит пенсионные выплаты идут вот так вот, не по прямой, а с некоторым изгибом.
Это за счёт того, что человек какую-то часть денег забирает в этом году,
а оставшиеся деньги крутятся на рынке и зарабатывают дополнительную доходность,
поэтому вот снижение средств на его пенсионном счёте,
оно идёт вот по такой изогнутой линии.
Вот таким образом, коллеги, мы с вами рассмотрели в рамках
данной темы два принципиальных вопроса.
Первое — выбор за вами.
Или вы сами будете инвестировать деньги на
финансовом рынке и зарабатывать свой доход,
вы на себя принимаете все риски данного фондового рынка, вы сами инвестируете,
вы сами формируете портфель, никому не платите.
В этом достоинство, в этом преимущество,
но к инвестированию нужно относиться достаточно серьезно.
Поэтому нужно обладать знаниями и определенными навыками, но я бы сказал,
что самое главное — это иметь аналитический склад ума и анализировать,
что происходит на финансовом рынке и что ожидать от этого финансового рынка.
В принципе, это можно...
этому можно научиться и это можно освоить, на мой взгляд,
особых сложностей здесь нет, если вы ещё являетесь долгосрочным инвестором.
Второй вариант — передать деньги в управление.
Если вы состоятельный человек, можно передать деньги в управление...
в доверительное управление, где управляющий будет вашими денежными
средствами управлять, но надо понимать, что из дохода значительная часть ваших
средств уйдёт на вознаграждение управляющей компании.
Можно инвестировать через паевые фонды, можно делать взносы в негосударственные
пенсионные фонды, но и в том, и в другом случае есть издержки,
связанные с деятельностью фондов коллективного инвестирования.
Поэтому моя рекомендация, она заключается в следующем, что я думаю,
что большинство, по крайней мере, те, которые смотрят запись нашего курса,
это люди, которые обладают здравым умом и могут правильно воспринимать информацию,
делать правильные инвестиции.
И на мой взгляд лучше всего инвестировать, безусловно...
безусловно, самостоятельно.
А в целом, подводя итог данного курса, я могу сказать,
что мы попытались в рамках данного курса вам рассказать,
что такое портфель, как формировать портфель,
какие есть риски портфеля и как эти риски можно минимизировать.
Далее мы говорили о том, что, конечно, человек должен
инвестировать на рынке и должен зарабатывать определённую доходность.
Но слишком высокая доходность — она может привести к очень большим потерям,
то есть стремление много заработать,
это значит надо на себя принимать дополнительные риски.
Поэтому когда мы говорим об эффективности инвестирования,
вам постарались сказать, что надо не просто стремиться за доходностью, а надо,
чтобы доходность на единицу риска была бы максимальная.
Вот всегда надо сопоставлять доходность и тот риск,
который мы с вами на себя принимаем.
Дальше мы с вами говорили о том, что можно инвестировать в России,
можно инвестировать на зарубежных фондовых площадках.
Я знаю, что сегодня многие инвесторы перешли с Российского рынка
на зарубежные площадки, так как в последние годы в России ситуация была...
экономическая ситуация была неблагоприятная,
и многие предпочли уйти на более спокойные рынки.
Да, там может быть меньшая доходность, но и меньшие риски.
Ну и последнее вот то,
что мы говорили с вами в рамках последней нашей лекции — выбирайте.
То ли вы самостоятельно будете инвестировать и брать на себя
ответственность за своё будущее,
или вы доверяете деньги каким-то управляющим компаниям.
В целом, я вам хочу пожелать удачных инвестиций и
сделать накопления, это, наверное, самое главное,
накопления на будущую старость, чтобы эта старость была достойной.
Успехов вам.
[ЗВУК]
[ЗВУК]
Столяров Андрей Ивановичк.э.н., доцент
Теплова Тамара Викторовнад.эк.н., профессор
Берзон Николай Иосифовичд.эк.н., профессор
