[МУЗЫКА] Управление деятельностью с учётом риска (Risk adjusted perfomance management) — это концепция управления деятельностью банка, направленная на максимизацию финансовой результативности с учётом величины принятого риска. В основе концепции лежит расчёт установления целевых значений и мониторинг показателей эффективности с учётом риска. Одним из показателей, использованных банком в рамках системы управления эффективностью деятельности с учётом риска, является рентабельность капитала с учётом риска — risk adjusted return on capital, или RAROC. Вы можете видеть формулу расчёта RAROC. Он показывает, сколько банк зарабатывает за период на рубль потребляемого капитала с учётом риска. RAROC появился в банковской отрасли как более совершенная альтернатива классическому показателю рентабельности собственного капитала Return on equity, или ROE. Если мы сравним формулы расчёта RAROC и ROE, то увидим два значимых различия. Первое различие: вместо величины резервов в RAROC используется величина ожидаемых потерь. Второе различие: вместо собственных средств в RAROC используется экономический капитал. То есть для расчёта RAROC бухгалтерские показатели, которые используются при расчёте ROE, расходы на резервы на возможные потери и собственные средства заменяются на экономические показатели, более объективно отражающие принимаемые риски, ожидаемые потери и экономический капитал. Благодаря этим двум изменениям RAROC является более показательным как с точки зрения отражения рисков операций, так и с точки зрения управления, так как может каскадироваться вплоть до уровня сделки. Сфера применения показателя RAROC довольно обширна. Данный показатель может быть использован для управления капиталом, управления эффективностью деятельности, для оптимизации кредитного процесса, для ценообразования с учётом риска, для управления ценностью клиентов и в других областях. В следующей части лекции мы рассмотрим примеры применения данного показателя для управления капиталом и управления ценностью клиентов. Помимо RAROC, в рамках системы управления эффективностью деятельности с учётом риска могут быть использованы и другие показатели, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Широко применяется показатель рентабельности капитала ROE. Плюсами являются простота расчёта и управления, но при этом не учитываются риски, и данный показатель нельзя каскадировать на низкие уровни сегментации. Ещё один широко используемый показатель — рентабельность активов с учётом риска, Return on Risk Weighted Assets, или RoRWA. Основное отличие от RAROC — в знаменателе активы взвешены с учётом риска, а не экономический капитал. Данный показатель проще в понимании, но при этом не учитывается ряд рисков. Банки выбирают те показатели, которые они могут рассчитывать и внедрить их использование в бизнес-процессы. [МУЗЫКА] [МУЗЫКА]