[БЕЗ_ЗВУКА] Модуль первый: «Основные понятия и предпосылки формирования международных финансов». В рамках этого модуля слушатели познакомятся с понятием «международные финансы» и предпосылками формирования системы международных финансов. Этот модуль предполагает изучение институтов, инструментов и отношений, которые образуют такую систему. В рамках этого модуля будут представлены отличия модели финансовой системы, основанной на национальных финансах, на национальных финансовых рынках и также на работе национальных финансовых институтов, от той модели международной финансовой системы, которая сложилась к сегодняшнему дню, базирующейся на международных финансовых отношениях, или международных финансах. Структура этого модуля включает три урока. Урок первый — это международные финансы и современная финансовая система, формирование международных финансов и систем международных финансов — это урок второй, и урок третий — международные, или мировые, валюты. Для начала определение. Международные финансы — это совокупность экономических отношений по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов резидентами разных стран, а также международными институтами, регулируемые нормами международного права, межгосударственными соглашениями, а также национальным законодательством. Это единство финансовых отношений и институтов финансовой системы. Мы имеем дело с достаточно комплексным и емким понятием, которое в настоящее время включает целую совокупность отношений, о которых слушатели узнают в ходе всего курса. Конституирующими категориями этого явления, международных финансов, является прежде всего отношение обязанности, которое проще всего описывается отношениями задолженности, долга. Это власть, которая определяет иерархическую структуру системы международных финансов, а также внутренние взаимозависимости и подчиненности и соподчиненности институтов, которые входят в эту систему. Кроме этого, очень важной категорией, определяющей систему международных финансов, является время. Ведь время является важным фактором оценки рисков, которые сопровождают участников финансового рынка, а также формируют состояние неопределенности современного финансового рынка. Чем больше время до момента получения, например, ожидаемого дохода, тем выше неопределенность, тем выше риск, связанный с его получением. Другой важной категорией является доход, а точнее ожидаемый доход. Именно это является главной мотивацией, которая заставляет участников финансового рынка, инвесторов, совершать свои операции на международных финансовых рынках. И, наконец, очень важной категорией, которая цементирует, связывает основные категории международных финансов, являются деньги. Денежные отношения формируются на базе долговых отношений. Существуют разные точки зрения на природу денег: товарные деньги, а также деньги, связанные с отношениями долга. К этому вопросу мы также вернемся в ходе нашего курса. Но важным элементом и функцией денег является то, что они монетизируют отношения обязанностей в рамках международных финансов. Субъектами международных финансов являются государство и связанные с ним государственные финансы, граждане, которые обладают личными финансами, хозяйственные общества, которые формируют корпоративные финансы, и, наконец, финансовые посредники. Функциями международных финансов, которые часто смешивают и объединяют с функциями финансовых посредников, являются, прежде всего, аккумулирование финансовых ресурсов, перераспределение этих ресурсов в экономике, что является очень важной функцией, это оценка рисков, которая позволяет эффективно распределять ресурсы в экономических, среди экономических агентов, это преодоление информационной асимметрии, мы с этим понятием познакомимся в дальнейшем, анализ инвестиционных предпочтений участников финансового рынка, формирование рынка инвестиций и финансовых инструментов, также обеспечение ликвидности финансовых активов и инструментов, стимулирование конечного потребления и развитие потребительского кредита и, наконец, предложение, широкое предложение финансовых ресурсов на международном рынке. Свойствами международными финансов является прежде всего интернационализация финансовых отношений, это важный элемент современной финансовой системы, она становится международной. Другой важный фактор — это транснационализация, или, сказать по-другому, развитие транснациональных финансовых институтов и их деятельности. Это взаимозависимость финансовых рынков, определенная иерархичность системы финансовых институтов и формирование мировых финансовых центров. Мы видим, что одни центры являются более важными в системе международных финансов, другие выполняют роль региональных финансовых центров, и таким образом выстраивается целая иерархическая система финансовых центров и крупных региональных объединений финансовых институтов и финансовых систем. Наконец, очень важным свойством современной международной финансовой система является экстерриториальность регулирования финансовых отношений и институтов. В чем она заключается? В том, что на сегодняшний день все больше и больше стандартов регулирования финансовой системы разрабатывается на международном уровне в результате взаимодействия международных финансовых институтов, различных государств, ассоциаций, объединяющих в себе представителей национальных регуляторов финансового рынка. На сегодняшний день в рамках «Группы двадцати» действует Совет по финансовой стабильности, который является одним из координирующих органов по выработке единых стандартов регулирования финансового рынка и обеспечению международной финансовой стабильности. Другим примером экстерриториальности, конечно, к сожалению, можно назвать санкции, которые стали на сегодняшний день реальностью и с которыми международная финансовая система вынуждена считаться. Это является не экономической, достаточно насильственной формой вмешательства в нормальный ход экономических процессов. Но тем не менее этот фактор тоже нужно учитывать при оценке современной международной финансовой системы.
