Теперь рассмотрим инвестиции в движимое и недвижимое имущество, деловые предприятия и инфраструктуру. Недвижимость всегда являлась одной из самых популярных областей для инвестирования. Международным стандартам финансовой отчетности введено понятие инвестиционная недвижимость. Что поднимаются по инвестиционной недвижимостью? Под ней понимается недвижимость, земля здание, либо часть здания, удерживаемая собственником или же арендатором на правах аренды с целью: во-первых, получения арендных платежей, т.е. доход складывается от сдачи недвижимости в аренду, нужно сказать, что это наиболее распространенный вариант, в котором инвестор становится рантье. И во-вторых, это получение выгоды от прироста стоимости недвижимости, т.е. покупка недвижимости с целью последующей ее перепродажи. Это два основных способа использования недвижимости в инвестиционных целях. Способ инвестирования в недвижимость. Инвестировать в недвижимость мы можем либо приобретая напрямую по договору купле-продажи в собственность или во временное пользование по договору аренды такую недвижимость, либо приобретая паи паевого инвестиционного фонда, базовым активом которого является недвижимость. Это также очень распространенный способ инвестирования в недвижимость. При передаче недвижимого имущества в состав паевого инвестиционного фонда, право собственности учредителя доверительного управления на такое имущество, которое передается в фонд, прекращается и возникает право общей долевой собственности владельцев инвестиционных паев, которая подлежит государственной регистрации. Кроме этих двух способов есть так же еще один способ инвестирования движимого имущество, это приобретение акций или долей компании, в собственности которой находится недвижимость. Обратим внимание на особенности недвижимости как объекта инвестиций. Необходимо обратить внимание на то, что недвижимость, это низко ликвидный актив. Инвестиции в недвижимость и строительство менее ликвидные, чем в ценные бумаги и другие традиционные финансовые активы. Также необходимо учитывать, что правовое регулирование любых отношений, связанных с недвижимостью, осуществляется через привязку местонахождение такой недвижимости или lex rei sitae. Этот факт в первую очередь необходимо учитывать при инвестировании в зарубежную недвижимость. Существуют особенности юридических прав на недвижимость и их ограничения. Во-первых, недвижимость предполагает наличие административного элемента при оформлении права собственности, т.е. другими словами, это государственная регистрация. Нужно отметить, что отдельные государства предъявляют повышенные требования к иностранцам, готовым инвестировать в недвижимость, либо ограничивают или запрещают это напрямую. Так например, в отдельных городах Швейцарии, в Женеве, в Лозанне, в Цюрихе не резидентам запрещено приобретать недвижимость. Во-вторых, при приобретении недвижимости необходимо проводить [inaudible] объекты инвестирования на предмет наличия в отношении такого объекта, обременений. Обременения могут быть самыми различными, это залог, сервитут, ограничение права пользования и другие применения. Также важный вопрос, на который нужно обратить внимание, это налогообложение. Помимо налога на полученный доход от инвестирования в недвижимость, сама недвижимость, как объект, является объектом налогообложения. Особенности ставки и порядок исчисления налогов, опять же, зависит от государства, где находится объект. Также нужно сказать, что инвестиции в недвижимость требуют управленческих затрат, и затраты эти гораздо больше, нежели чем вложения в финансовые активы. А теперь обратим внимание на движимое имущество, и под инвестициями в движимое имущество понимается вложение средств в любые ценности помимо земли и помимо строений. Основным объектом инвестирования в этой области остаются транспортные средства различных видов, начиная от легковых автомобилей, заканчивая яхтамы и тяжелой сельскохозяйственной техникой. Можно сказать, что основной правовой формой такого инвестирования является договор финансовой аренды или договор лизинга. Инвестиции в деловые предприятия. Инвестиции в деловые предприятия представляют собой инвестиции в бизнес и в любую предпринимательскую деятельность, приносящую доход своему владельцу. Инвестируя в бизнес, инвестор может осуществлять либо прямые инвестиции, либо портфель инвестиции. Прямые инвестиции являются активными инвестициями. При осуществлении прямых инвестиций, инвесторы получают существенную долю в предприятии, а также право - участвовать в управлении таким бизнесом. Например, через направление своего представителя в совет директоров. Прямые инвестиции делаются чаще всего на длительный срок. Такие вложения менее ликвидные, чем портфели инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются посредством приобретения. долей компаний, также путем заключения сделок MNA. Что такое портфельные инвестиций. Это инвестиции, целью которых служит получение прибыли за счет процентов или дивидендов, при этом инвестор не ставит своей задачей, своей целью управления предприятием или таким проектам, в которые вкладываются денежные средства. Осуществляются такие инвестиции как правило через биржу. Инструментами портфельных инвестиций могут служить долговые ценные бумаги, облигации, векселя и также долевые ценные бумаги, например, акции. Портфельные инвестиции рассчитаны на более короткий срок, чем прямые, и также портфельные инвестиции обладают большей ликвидностью. Остановимся на инвестициях в инфраструктуру. Инвестиции в инфраструктуру напрямую связано с государственно-частным партнерством. Нужно сказать, что поскольку инвестиции в инфраструктуру имеют в большей степени социально-значимую направленность, то среди их особенностей можно назвать такие как, во-первых, смягчаются требования регулятора к таким видам инвестиций, во-вторых, разрабатываются специальные механизмы инвестирования, как например, инфраструктурная ипотека, и так же совершенствуются механизмы предоставления государственных гарантий. Итак, мы с вами рассмотрели инвестиции в движимое, инвестиции в недвижимое имущество, деловые предприятия и инфраструктуру. И следующее видео-лекция у нас будет посвящена инвестированию в предметы искусства и антиквариат, и также посмотрим с вами, для чего нужна экспертная поддержка в области инвестирования в антиквариат.
