Модуль пятый: "Особенности регулирования секторов и сегментов финансового рынка". В рамках модуля слушатели познакомятся с принципами регулирования отдельных секторов финансового рынка. Будут показаны отличия в подходах к регулированию отдельных секторов финансового рынка (банковского и небанковского), а также проблемы, связанные со специализацией регулирования секторов финансового рынка. Будет дано определение понятию "регуляторный арбитраж". Структура модуля включает два урока: урок первый — "Регулирование банковского и небанковского секторов финансового рынка", урок второй — "Защита прав и законных интересов инвесторов на финансовом рынке". Прежде всего, нужно отметить, что цель государственного регулирования отдельных секторов финансового рынка, какими бы они ни являлись, — это предупреждение возникновения и минимизация специфических рисков, связанных с различными видами финансовой деятельности. Прежде всего, регуляторы финансового рынка ориентируются на предотвращение системных, финансовых, кредитных и иных рисков, которые могут возникать в связи с деятельностью финансовых институтов. Такой риск ориентированный подход включает не только формирование нормативов, условий или требований, выполнение которых обеспечивает секторальную и общую финансовую стабильность. Но также этот подход предусматривает и формирование перечня качественных, зачастую поведенческих характеристик, которым должны соответствовать финансовые институты. Пропорции финансовых нормативов и поведенческих характеристик зависят от типа финансовых институтов. Например, для регулирования банковского сектора больше характерен акцент на финансовые показатели деятельности: нормативы достаточности капитала, ликвидности, уровня просроченной задолженности, что объясняется спецификой деятельности банков, поскольку банк, с одной стороны, выдает кредиты экономике, но с другой стороны, он является должником многих вкладчиков, которые несут эти деньги в банк и вкладывают их на различные депозиты и вклады. Поэтому финансовая надежность банка, ликвидность его активов является важным показателем, который требует соблюдения регулятор финансового рынка. Для регулирования банковского сектора более характерны поведенческие требования: правила использования средств клиентов, раскрытие информации, отчетность. Это прежде всего, конечно, касается тех институтов, которые действуют на рынке ценных бумаг и выполняют по поручению клиентов сделки с такими бумагами или с другими финансовыми активами. Специфические требования устанавливаются для страховых компаний и пенсионных фондов, которые выполняют функцию по формированию резервов на тот или иной непредвиденный или предвиденный случай. Поэтому для страховых компаний важна надежность их активов, наличие необходимых резервов. И для таких компаний очень важно проведение так называемых актуарных расчетов, которые позволяют рассчитать последовательность выплат по возникающим обязательствам. Общими требованиями для всех финансовых институтов, действующих в различных секторах финансового сектора, являются: размер собственного капитала, структура активов (их надежность и ликвидность), финансовая отчетность перед клиентами. Целый перечень таких требований формируется в процессе законотворческой деятельности. Они указываются в законах, а также в нормативных актах регулятора финансового рынка, с которыми всегда можно ознакомиться на тех или иных сайтах регуляторов, и познакомиться с законодательным пакетом, который рассматривается в тех или иных органах власти.
