Любая компания, будь это стартап или крупная компания, развивается в рамках так называемого бизнес цикла. Давайте посмотрим как используются финансы и все их направления для эффективного роста компании. Запуск новых продуктов или всего бизнеса всегда начинается с поиска ресурсов для реализации стратегии развития. В терминах финансов и инвестиций, когда мы говорим ресурсы, то обычно, помимо людских ресурсов, необходимых для реализации стратегии, подразумевается финансирование. Фактически с финансирования начинается любой бизнес. Например, рассмотрим производственную компанию. Когда финансирование найдено, приобретаются активы, необходимые для производства и последующей продажи готовой продукции. Когда сырье и материалы приобретены, готовая продукция произведена, компания осуществляет реализацию продукции в соответствии со своей ценовой политикой и получает выручку от реализации. В процессе производства компания несет расходы, связанные с основной деятельностью, платит налоги и в результате, если выручка больше, чем расходы, получает прибыль. То, какие активы компания купила и за счет каких источников их профинансировала, мы увидим в балансе, одной из основных форм финансовой отчетности. А какая у компании выручка, расходы и прибыль, мы увидим в отчете о финансовых результатах, во-второй важной форме финансовой отчетности. Необходимо сказать, что данные формы отчетности формируются в соответствии с правилами, то есть стандартами учета и отчетности. Данные стандарты содержат свод правил и рекомендаций, отвечающих на вопросы, как отражать различные операции компании: доходы и расходы, активы и источники финансирования. Каждая компания осуществляет учет и формирует отчетность в соответствии с данными рекомендациями. На практике, для понимания деталей именно учет и отражения каждой из статей хозяйственных операций необходимо погрузиться в тему стандарты учета и отчетности. Вернемся к бизнес циклу развития компании. Посмотрим на бизнес цикл компании в контексте стандартов учета на небольшом примере. У нас есть приобретенные активы, мы понимаем источники финансирования этих активов, видим, как сформировалась выручка, расходы и прибыль. Но как мы увидим и разберем в следующих частях нашего курса, прибыль, которую мы видим в отчете о финансовых результатах, мы возможно не увидим в виде поступивших денежных средств на расчетный счет компании. Причина для этого может быть в том, что товары проданы с отсрочкой платежа, и выручка от продаж также не поступила на расчетный счет. В соответствии со стандартами и принципами отчетности мы уже можем записать это как выручку, даже при условии, что деньги не получены. Стандарты отчетности позволяют также записывать в качестве расходов в отчет о финансовых результатах не денежные расходы, например, такие как амортизация, то есть износ оборудования. Как расход, мы это записали, но физически деньги никуда не заплатили в текущем периоде. То есть для того, чтобы оценить каково реальное состояние дел в компании с точки зрения денежных средств необходимо посмотреть на отсчет о движении денежных средств. Этот отчет отражает в поступивших или отправленных со счёта денежных средствах все операции, которые были сделаны в компании. Посмотрев на соответствующие строки данного отчета, мы увидим, остаются ли деньги у компании в результате операционной деятельности, сколько она инвестирует и как она финансирует свои операции и работает с банками и инвесторами. Вы можете спросить, зачем же тогда вообще нужен отчет о финансовых результатах, если по настоящему важную информацию, есть ли у компании деньги, мы получаем в другом отчете. Ответ на этот вопрос очень важен, отчет о финансовых результатах позволяет нам оценить эффективность операционной деятельности компании и ответить на вопрос, зарабатывает ли компания при существующих ценах и объемах продаж, а также себестоимости операционных затратах. А вот как компания договаривается со своими покупателями, и почему они не платят сразу, это тоже одна из задач, которую необходимо решить финансовому менеджеру, но принципиально на эффективность работы компании мы должны посмотреть в отчете о финансовых результатах, который еще также называется отчет о прибылях и убытках. Если в результате деятельности компании средства остаются, то принимается решение, что делать с свободными деньгами, направить на погашение привлеченных ранее кредитов, выплатить дивиденды акционерам или реинвестировать деньги в бизнес. Если мы реинвестируем деньги в бизнес, то цикл запускается снова: приобретаются активы, налаживается производство и продаются товары, получается прибыль и денежные потоки. Если нам необходимо и расплатиться по части кредитов и дивиденды выплатить и остаток денег реинвестировать, то поиск правильного баланса для совершения всех этих операций и обеспечения стабильного будущего компании в дальнейшем и показывает смысл эффективного управления оперативным развитием компании. На каждом из этапов бизнес цикла менеджмент компании принимает множество решений непосредственно влияющих на финансовый результат. Эти решения затрагивают все направления финансов компании, о которых мы сказали в начале. Например, на первоначальном этапе необходимо ответить на ряд следующих вопросов, таких как, как компании финансируют свою деятельность? Как компания будет анализировать кредиторы? Как оценят компанию инвесторы? Какова оптимальная и какова реальная структура капитала? На этапе покупки активов необходимо ответить на вопросы в области ключевых решений финансового менеджмента, например, в части реализации инвестиционных проектов, покупать или арендовать активы для производства, частью управления оборотным капиталом, как эффективно управлять складскими запасами и отношениями с поставщиками и покупателями. Можно ли получить отсрочку поставщиков или не продавать с отсрочкой платежа покупателям? На этапе формирования выручки, затрат и прибыли, необходимо ответить на ряд вопросов в области управленческого учета и финансовой стратегии. Какие конкретно продукты производить? По каким ценам продавать? Какова структура затрат? Доля переменных и доля постоянных? На этапе отчет о движении денежных средств необходим ответ на ключевой стратегический вопрос: а не возникает ли в будущем так называемого кассового разрыва - потребности финансирования? Для ответа на этот вопрос необходимо хорошо прогнозировать деятельность компании и уметь представлять ее финансовым языком. Ну и наконец, вопросы дивидендной политики, сколько выплатить акционерам, а сколько реинвестировать в бизнес? Все это лишь часть вопросов, с которыми сталкиваются менеджеры по принятии решений на каждом из уровней. Задача хорошего финансиста, это понимать в комплексе как совокупность принятых решений и текущая стратегия развития компании будет представлена в цифрах, основной финансовой отчетности. Что будет в будущем такой компании? Как будет расти ее выручка? Изменятся затраты, прибыль? За счет чего будут расти активы? Чтобы начинать разбираться в стратегических финансах и переходить к составу и анализу финансовой отчетности, необходимо уделить время основам учета в принципе. Дальше мы поговорим с вами о видах учета и отчетности, стандартах учета и ключевых формах отчетности.
