[МУЗЫКА] [МУЗЫКА] Рассмотрим структуру баланса банка на примере отчетности Сбербанка по международным стандартам финансовой отчетности по итогам первого квартала 2017 года. Из структуры баланса видно, что Сбербанк придерживается классической банковской бизнес-модели, трансформирует средства вкладчиков — более 70 % пассивов, кредиты клиенту – почти 70 % активов. Рассмотрим основные группы активов банка. Первая группа активов — денежные средства и их эквиваленты, и включают в себя наличные денежные средства в кассах и хранилищах банка и средства на текущих счетах Сбербанка в других банках, включая ЦБ. Денежными эквивалентами являются драгоценные металлы и камни. Данная группа активов формируется на балансе естественным образом в ходе обслуживания клиентов и операций на финансовых рынках. Если мы зададим вопрос — выгодно ли банкам иметь большую долю активов в виде денежных средств и их эквивалентов, то придем к выводу, что это невыгодно. Почему? Ответ достаточно прост: данные активы по сути выполняют функцию резерва ликвидности, однако не приносят процентного дохода. Поэтому банки стремятся держать в виде денежных средств ограниченную долю активов. Если банк имеет значительную долю денежных средств и их эквивалентов в активе баланса, это может, например, означать, что банк вынужден держать большой объем наличности для поддержания функционирования крупной розничной сети и бизнеса по рассчетно-кассовому обслуживанию клиентов, либо недостаточно эффективно выполняется функция по размещению остатков денежных средств в краткосрочных депозитах. Вторая группа активов — обязательный резерв в центральных банках. Это тот минимум резерва ликвидности, который согласно требованиям регуляторов, необходимо держать для покрытия клиентских депозитов. Данный момент мы обсуждали на первой неделе. Третья группа активов — средства в банках. Данная группа включает в себя депозиты, размещенные в других коммерческих банках и Центральном банке. Как правило, это краткосрочные, низкорискованные и низкомаржинальные размещения, возникающие в процессе каждодневного управления ликвидностью. Казначейство банка размещает излишки ликвидности на межбанковском рынке для того, чтобы не терять процентный доход. Четвертая и наиболее важная группа активов — кредиты и авансы клиентам. Данная группа активов описывает кредитный портфель — основной источник доходов для банка с традиционной бизнес-моделью. В данную группу включаются все виды кредитов, выдаваемые юридическим и физическим лицам, а также государственным и муниципальным органам. Далее в курсе мы будем более подробно говорить о процессе кредитования, а сейчас остановимся более подробно на том, как в балансе отражаются риск-характеристики кредитного портфеля. Во-первых, задолженность по кредитам делится на просроченную и непросроченную. Доля просроченной задолженности является наиболее простым показателем оценки рискованности кредитного портфеля. Однако, данный показатель имеет определенные недостатки. С одной стороны, он не позволяет видеть уровень риска еще не просроченной задолженности, с другой стороны, он переоценивает риск просроченной задолженности, так как включает в себя кредиты с технической просрочкой на несколько дней, которая, как правило, не означает, что кредит в итоге выйдет дефолтным. Согласно правилам Базельского комитета дефолтными признаются кредиты, просроченные более чем на 90 дней. В отчетности по международным стандартам банки, как правило, показывают распределение просроченной задолженности по количеству дней просрочки, можно выделять NPL90+ — кредиты, просроченные более чем на 90 дней. В отчетности по российским стандартам данная информация не раскрывается, тем не менее, можно использовать долю любой просроченной задолженности для индикативной оценки в рамках сравнения кредитного риска банка между собой. Во-вторых, кредитный портфель резервируется и можно посмотреть на долю резервирования для оценки кредитного риска. Величина кредитного портфеля в отчетности по международным стандартам отражается уже за вычетом резервов, поэтому мы видим, что балансовая величина кредитов на самом деле больше, чем показано в балансе на верхнем уровне. Также необходимо отметить, что уровень резервирования по просроченной и непросроченной задолженности существенно отличается. Для непросроченной задолженности резервы отражают только оценку ожидаемых убытков, в то время как по просроченной задолженности уже имеется понесённый убыток, и доля резервирования должна быть выше. При этом доля резервирования по просроченной задолженности существенно ниже 100 %. Данный момент объясняется двумя причинами. Первая причина — наличие кредитов с технической просрочкой, и вторая причина — ожидаемые убытки даже по вышедшим в дефолт кредитам могут быть меньше 100 % в том случае, если кредит имеет залоговое обеспечение. Этот вопрос мы обсудим более детально в следующих лекциях курса. Пятая группа активов — ценные бумаги. Ценные бумаги могут использоваться банком для совершенно разных целей, что отражается в их бухгалтерской классификации. Первый тип ценных бумаг — это ценные бумаги, переоцениваемые по справедливой стоимости через счета прибыли и убытков и отражающий так называемый торговый портфель ценных бумаг. Это те активы, на рыночных колебаниях цены которых банк пытается заработать спекулятивный доход. Торговый портфель постоянно переоценивается по рыночной стоимости, и результаты переоценки отражаются в отчете о прибылях и убытках, увеличивая или уменьшая прибыль банка. С учетом высокой волатильности российских фондовых рынков торговый портфель может быть существенным источником рисков. Большая доля торгового портфеля в активах свойственна инвестиционным банкам, но не банкам с традиционной бизнес-моделью. Второй тип ценных бумаг — это инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, или ценные бумаги AFS. Данные ценные бумаги отражают портфель ценных бумаг, который используется казначейством в качестве резерва ликвидности. Как правило, это облигации с высоким кредитным рейтингом, на которые существует стабильный спрос на рынке, и которые можно быстро продать и получить денежные средства. При этом ценные бумаги AFS приносят доход — купонные платежи по облигациям и дивиденды по акциям, поэтому держать резервы ликвидности в ценных бумагах выгоднее, чем в денежных средствах и их эквивалентах. В России наиболее популярным способом получения необходимой ликвидности с использованием ценных бумаг AFS являются сделки РЕПО с центральным банком и другими банками. Ценные банки AFS также постоянно переоцениваются по рыночной стоимости, из-за данного момента создавать резервы нет необходимости. Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения или ценные бумаги HTM представляют собой портфель долговых ценных бумаг, которые используются как обычные кредиты. Банк инвестирует в них для получения процентного дохода. Так же, как и кредиты, эти бумаги не переоцениваются по рыночной стоимости даже в том случае, если для них существует ликвидный риск. Соответственно, их необходимо резервировать. Шестая группа активов — основные средства и прочие активы. Данная группа объединяет в себя три типа активов: основные средства, офисы, оборудование, парк автомобилей, иное имущество, находящееся в собственности кредитной организации. Прочие активы могут быть финансовыми и нефинансовыми. Прочие финансовые активы представляют собой начисленные проценты по кредитам, средства в расчетах, дебиторскую задолженность поставщиков и так далее. Прочие нефинансовые активы: предварительно выплаченные зарплаты сотрудникам и налоги, прочие налоговые активы, деловая репутация и так далее. Данные активы не являются работающими, отражают масштаб бизнеса банка. Чем больше фактический размер бизнеса банка (количество отделений, сотрудников), тем выше у него будет доля подобных активов. Значительная доля данных активов в структуре баланса не свойственна банковской бизнес-модели. Кратко подведем итоги. Основной вид активов для банка с традиционной бизнес-моделью — кредиты и авансы клиентов, кредитный портфель. Уровень риска и кредитного портфеля можно оценить через долю просроченной задолженности и долю резервирования. Ценные бумаги на балансе банка играют принципиально разную роль в зависимости от их бухгалтерской классификации. Для максимизации прибыли банки должны увеличивать долю работающих активов в структуре баланса — кредитов клиентов и ценных бумаг. Долю остальных типов активов целесообразно держать минимально необходимой для поддержания устойчивой деятельности банка. [МУЗЫКА]
