[МУЗЫКА] [МУЗЫКА] В этой лекции мы рассмотрим три оставшихся аспекта концепции CAMELS: прибыльность, ликвидность и чувствительность к рыночному риску. Прибыльность банка важна для финансовой устойчивости, так как из прибыли формируется и за счет нее увеличивается капитал банка. Грубые показатели прибыльности включают в себя следующие показатели. Чистая процентная маржа. Это отношение чистого процентного дохода за период к средней балансовой величине процентных активов до вычета резервов. Отношение раскода к доходам. Рассчитываются как отношение операционных расходов к операционным доходам банка за определенный период. Рентабельность собственных средств. Это отношение чистой прибыли банка к средней величине его собственных средств за определенный период. Рентабельность активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине активов за определенный период времени. Следует отметить, что показатель ROE (рентабельность собственных средств) является универсальным, но при сравнении банков с существенно разными показателями достаточности капитала, следует обращать внимание на показатель ROA. Как вы знаете из материалов лекций первой недели, реализация риска ликвидности может привести к банкротству даже очень хорошо капитализированного банка. Поэтому анализ ликвидности является вторым по значимости после анализа достаточности капитала. Ликвидность банка оценивается с помощью двух групп метрик. Первая группа метрик описывает отношение резервов ликвидности банка к потенциальным оттокам ликвидности из-за нестабильности источников фондирования. В данную группу входят следующие показатели: норматив мгновенной ликвидности; норматив краткосрочной ликвидности; коэффициент покрытия ликвидностью Н26. Вторая группа метрик описывает отношение имеющегося фондирования к активам, требующим такое фондирование. В данную группу входят следующие показатели: норматив долгосрочной ликвидности; коэффициент чистого стабильного фондирования; отношение кредитов к депозитам. Все указанные регулятивные нормативы можно найти в регулятивной форме отчетности 123, размещенной на сайте ЦБ. Следует отметить, что отношение кредитов к депозитам лучше всего рассчитывать, руководствуясь отчетностью по международным стандартам. Значение НЦФР рассчитывают только ряд банков и, как правило, публикуют в отчетах для инвесторов. Чувствительность к рыночным рискам включает в себя три вида метрик: чувствительность к изменению цен на ценные бумаги в торговом портфеле банка; чувствительность к изменению процентных ставок, процентный риск банковского портфеля. Данные показатели можно оценить через значение процентного гэпа, который, как правило, раскрывается в отчетности по международным стандартам. Чувствительность к изменению валютных курсов, которая оценивается через отношение величины открытых валютных позиций по каждой из валют к собственным средствам. Итак, подведем итоги. Что мы узнали? Для анализа финансовой устойчивости банка необходимо проанализировать все ключевые аспекты, перечисленные в системе CAMELS. Значение метрик, использованных CAMELS, необходимо рассматривать в контексте бизнес-модели банка, его истории и по сравнению с аналогичными игроками. Наиболее важные аспекты финансовой устойчивости — достаточность капитала и ликвидность. Однако полноценный анализ финансовой устойчивости требует тщательного рассмотрения всех элементов, указанных в моделе CAMELS. Источниками данных для анализа большинства аспектов являются финансовая отчетность по международным стандартам и регулятивная отчетность об обязательных нормативах. При этом, для анализа качества управления банком необходимо обращаться к материалам средств массовой информации и отчетам рейтинговых агентств. [МУЗЫКА] [МУЗЫКА]