[МУЗЫКА] Обсудим, что произойдет, если организация, которая имеет дефицит чистой прибыли, вот тут написано: P = 0, а к лизингу, обычно, прибегают те организации, у которых свободной чистой прибыли нет. То есть что это за режим? Это режим, когда расходов хватает, чтобы покрыть все доходы, поэтому часть расходов даже могут быть перенесены на следующий период, потому что организации выгодно показывать каждый период, пусть небольшую, но прибыль. Итак, предположим мы приобретаем актив стоимостью 1.000 денежных единиц. Ну тот период рассматриваемый ставка НДС еще была 18 %, поэтому стоимость актива 1.000 единиц, платим мы за него 1.180, а 180 возмещаем. Но далее надо будет заплатить налог на имущество по этому активу за весь период использования актива, который принят шестилетним в данном случае, и здесь показано, как считается налог на имущество, ставка принята максимальная 2,2 %, и налог на имущество по годам платится 20,2, 16,5. В итоге, налог на имущество составляет 66 денежных единиц. Ну и самое главное объяснить, откуда берутся вот эти 250 денежных единиц. Это потери по налогу на прибыль. Итак, представьте себе, что организация имеет только текущие расходы, и расходов у нее хватает, чтобы покрыть все доходы. Следовательно, у нее налог на прибыль практически равен нулю. Но, прибегая к инвестициям, чтобы сохранить свою платежеспособность, организация вынуждена будет показать, как говорят, прибыль. Показать превышение доходов над расходами так, чтобы после уплаты налога вот с этого дополнительного дохода у них хватило бы чистой прибыли заработанной, чтобы покрыть все использование прибыли. Конкретно приведу пример, который соответствует данным случаям. От того, что мы будем использовать 1.000 денежных единиц чистой прибыли, организации придется заработать 1.250 денежных единиц, уплатить 20 % с этой суммы, это будет 250 денежных единиц, чтобы заработанной чистой прибылью в размере 1.000 денежных единиц покрыть использование чистой прибыли тоже в размере 1.000 денежных единиц. В итоге, давайте пройдем по последней строке таблицы. Значит, наши расходы 1.180, потом возмещение НДС 180 единиц, налог на имущество 66 единиц, и дополнительные расходы по налогу на прибыль 250 единиц. Далее, без дисконтирования 1.316 денежных единиц. Итак, все расходы на приобретение и эксплуатацию актива стоимостью 1.000 денежных единиц составили 1.316, но это без учета дисконтирования. Здесь проведено дисконтирование по ставке 10 %, которое привело к тому, что реальные расходы несколько меньше — 1.296 денежных единиц. Именно на эту цифру мы будем с вами ориентироваться. Предположим второй способ приобретения актива, когда для приобретения актива стоимостью 1.000 денежных единиц используется кредит. Кредит в размере 1.000 денежных единиц. Возвращать тело кредита планируется равными порциями в течение шести лет. Тогда ежегодно мы будем погашать кредит в размере 166,7 денежных единиц. Ну налог на имущество остался прежним — 66 денежных единиц, но придется платить проценты по кредиту, которые постепенно снижаются, естественно, потому что сумма долга тоже падает. В итоге, проценты по кредиту по ставке 12,86 % составят 450 денежных единиц. Ставка выбрана специфическим образом, чтобы выйти на сумму процентов 450 денежных единиц. Тогда чистый денежных поток без учета дисконтирования вырастет — 1.516 единиц по сравнению с предыдущим случаем, а вот дисконтированный денежный поток, напротив, уменьшится. Почему? Потому что платежи по кредиту разнесены во времени и дисконтирование действует сильнее. Наконец, рассмотрим следующий вариант. Вариант лизинга. Лизинг рассматривается как кредит, который берет посредник — лизинговая компания, лизингодатель. Получается, лизинговая компания берет по льготной ставке 10 % кредит, здесь расчет приведен аналогично предыдущему случаю. В итоге, обращаем внимание на чистый денежный поток, который в сумме составляет 1.416. Ну вот это расходы кого? Посредника. К ним, конечно, надо добавить те расходы, которые мы будем нести, оплачивая этому посреднику денежные вознаграждения. Поэтому обращаем внимание на следующем слайде перенесен с предыдущего слайда — чистый денежный поток в сумме 1.416 денежных единиц. Ну и показано чистое вознаграждение, которое придется заплатить посреднику — это 100 денежных единиц. При этом я обращаю ваше внимание, что сумма процентов по кредиту 350 единиц плюс вознаграждение лизинговой компании 100 единиц в сумме составляет 450 денежных единиц. То есть мы рассматриваем не практический случай лизинга, а экзотический случай лизинга, когда денежное вознаграждение посредника, лизинговой компании, берется только за счет скидки по кредиту. Поскольку наша цель не изучать конкретно вот практический случай лизинга, обычно по лизингу проценты получаются больше, чем по банковскому кредиту. Наша задача изучить, насколько работают или не работают льготы, которые предоставляет законодательство тем, кто использует лизинг. Итак, третий случай использования лизинга при режиме отсутствия или, скажем, дефицита чистой прибыли приводят к таким показателям: не дисконтирование — денежный поток получается 1.516 единиц, а дисконтирование — 1.141. Поскольку надо подводить итоги по этой части, они все приведены на текущем слайде. Итак, здесь указано, что если мы сравниваем лизинг с кредитом, то практически одинаковые затраты получаются без дисконтирования, практически одинаковые затраты получаются, если применять дисконтирование, вот эти 6 единиц на фоне 1.000, конечно, погоды не делают. И оба случая: и кредит, и лизинг оказываются лучше, чем приобретение актива за счет чистой прибыли. Лучше на 15 %. Здесь за базовый вариант взят вариант за счет приобретения актива за счет чистой прибыли организации, и вот кредит и лизинг оказались выгоднее, но специфично, что лизинг не оказался выгоднее кредита, несмотря на предоставленные льготы. Напомним, что это за льготы. Это возможность все лизинговые платежи относить на себестоимость, но с кредитом в данном случае такая же история. И второй вариант: ускорить амортизацию, налоговою амортизацию в соответствии с Налоговым кодексом. Но здесь это не играет роли, потому что ускорение амортизации никак не учитывается в режиме дефицита чистой прибыли. Написано: режим отсутствия чистой прибыли. В данном случае нам переносить на будущее нечего, поскольку сумма налога на прибыль и так весьма мала. Теперь рассмотрим другой режим лизинга. Экзотический, конечно, режим. Режим явного избытка чистой прибыли, когда наши доходы существенно превышают наши расходы, но другой полюс здесь затрагивается для того, чтобы все остальные практически применяемые режимы лежали внутри диапазона от дефицита чистой прибыли до ее полного избытка чистой прибыли. Ну и мы увидим, к чему приведет замена режима финансирования операции. Итак, предположим, что мы приобретаем актив за счет чистой прибыли при условии ее избытка. Вот здесь начинает амортизация сказываться и играть свою роль. Играет роль дополнительный налог на имущество, который связан с этим активом: в 2007 году 20,2 %. Ну и сама налоговая амортизация. Здесь предполагается, что налоговая амортизация рассчитывается простейшим линейным методом: за 6 лет если 1.000 / 6, получается 166,7. У нас возникает экономия по налогу на прибыль, что и следовало ожидать. Давайте пройдем по последней строке. Купили актив за 1.180, предъявили НДС 180, налог на имущество 66, и экономия по налогу на прибыль 213 единиц, возникает, вообще, парадоксальный результат. Если в этом самом режиме мы приобретаем актив стоимостью 1.000 денежных единиц, то затраты составляют меньше 1000, не дисконтированное — 852,8, а дисконтированное — 913 денежных единиц. Здесь дисконтирование немножко в обратную сторону начинает играть. Покупка в счет кредита поставки 12,86 % в режиме избытка чистой прибыли, напротив, оказывается менее выгодной, поскольку растут расходы, расходы составляют 1212 денежных единиц, или дисконтированные расходы 920,9 денежных единиц. А вот здесь наглядно показано, что будет, если мы будем ускорять амортизацию. Итак, в случае лизинга, показан в данном случае на одном слайде, и здесь показано, что коэффициент ускорения амортизации равен единице, то есть амортизация не ускоряется. Обращаю ваше внимание, что чистый денежный поток составит сумму 1232,8, а дисконтированный — 930,8 денежных единиц. Но при этом мы шесть лет амортизировали актив. Следующий слайд показывает, что будет, если мы ускорим амортизацию, применив коэффициент, равный трем. В этом случае срок полезного использования актива сократится с шести лет до двух лет, и у нас амортизация пройдет в 2007–2008 году, ну а дальше у нас в качестве амортизации пойдет нулевая сумма. Так вот, типичный пример того, что ускорение налоговой амортизации не изменило суммы налога на прибыль, приведет к тому, что чистый денежный поток останется прежним, 1232,8, а вот дисконтированный денежный поток реально снизится, то есть в этом случае льготы работают, 902,4 — это, оказывается, самый выгодный вариант. И попробуем подвести итоги тому, что мы с вами изучили по лизингу. Итак, самым выгодным вариантом оказывается вариант использования лизинга с коэффициентом ускорения амортизации, равным трем. В данном случае затраты с учетом дисконтирования составят 902 единицы, что на 1 % лучше, чем приобретение актива за счет чистой прибыли организации. Там затраты составят 913 — это так называемый базовый вариант. Но хотел бы вас предупредить, что экономия в размере 1 % оказывается не очень-то привлекательной в данном случае, ведь выиграть один процент но при этом получить актив в аренду на самом деле невыгодно. Дело все в том, что если вы применяете лизинг к основному производственному активу, например, производственный технологический конвейер у вас используется, и вы берете его в лизинг, то вы должны еще учитывать риски, которые связаны с тем, что актив у вас оказывается в аренде. Любой договор аренды может быть расторгнут, и при этом бизнес будет остановлен. Поэтому ясно, что если у организации в избытке находится чистая прибыль, то именно эту чистую прибыль она и должна использовать для финансирования приобретения основных средств. Первый вариант оказывается, с учетом всех обстоятельств, более выгодным, чем четвертый. Возник парадоксальный вариант. Лизинг, вообще говоря — это очень выгодная вещь, и очень многие прибегают к лизингу. Почему? У лизинга есть ряд важный преимуществ. По лизингу актив по итогам использования этого договора можно выкупить по остаточной, то есть практически по нулевой стоимости. Это преимущество лизинга никто не оспаривает. По лизингу есть и другое преимущество: не надо накапливать капитальные вложения, можно выплачивать лизинговые платежи из текущей выручки. Это еще одно преимущество лизинга. Но налоговых преимуществ лизинг не дает, как показано, поскольку те налоговые льготы, которые заявлены законодательством, грубо говоря, не работают. Мы имеем дело с нормативными льготами, никто не против, они действительно необходимы, но эффективность их использования очень сомнительна, потому что в том основном режиме, к которому обычно прибегают к лизингу, когда у организации не хватает чистой прибыли, эти льготы попросту не работают. Нечего затягивать уплату нулевого налога на прибыль, это бесмысленно. Тем не менее не хотел бы очернять лизинг как сам механизм, как финансовый элемент это вещь необходимая. К лизингу прибегают очень многие, как правило, вынужденно, когда не удается взять кредит по низкой ставки. Но слушать разговоры относительно того, что лизинг оказывается и в налоговом отношении выгоднее кредита, вероятнее всего, не стоит. Спасибо вам за внимание. Я надеюсь, что мы познакомили вас с теоретическими и практическими аспектами курса налогового планирования, и это очередная ступенька в вашем бизнес-образовании. Спасибо большое! [БЕЗ_ЗВУКА]
