Рынки капитала и финансовые институты – вокруг нас. Это огромная отрасль, в которой действуют могущественные игроки, часто бросающие вызовы инвесторам и широкой публике и подвергающие их серьезным рискам.
Курс позволяет в нескучной форме познакомиться с основами современного рынка капитала, проанализировать его фундаментальные проблемы, осознать глубинные интересы участников рынка, понять истинное значение финансовых терминов и сигналов.
Слушатели будут лучше понимать финансовые новости, не будут поддаваться на радужные обещания финансистов и опасные авантюры, станут более защищенными от рыночных угроз, получат возможность использовать приобретенные знания и навыки для успешного профессионального и карьерного роста как в области финансов, так и в других видах деятельности и в обычной жизни.
Рынки капитала и финансовые институты или "О чужих деньгах"
от партнера
Moscow Institute of Physics and Technology
American Institute of Business and Economics
Moscow Institute of Physics and Technology
Программа курса: что вы изучите
Неделя
1Идеальные рынки капитала. Проблемы, порождаемые частной информацией.
В течение этой первой недели курса мы определим правила игры для нашего анализа рынков капитала. Вы узнаете, что такое модель идеального рынка капитала, и как отклонения реальности от этой модели приводят к появлению спроса на финансовое посредничество и услуги финансовых институтов. Мы обсудим фундаментальные проблемы, порождаемые наличием частной информации (moral hazard и adverse selection), и ущерб, производимый ими. На простейших примерах вы проникнете в самую суть этих проблем и поймете их потенциальный масштаб. Вы узнаете, какую роль играет moral hazard в страховании, и как проблемы adverse selection и moral hazard снижают эффективность кредитования.
11 videos (Total 84 min), 11 материалов для самостоятельного изучения, 3 тестов
11 видео
МФТИ1мин
Вступление2мин
1.1. Введение. Идеальные рынки капитала7мин
1.2. Спрос на финансовое посредничество9мин
1.3. Модель частной информации (1). Проблема moral hazard и ущерб от нее12мин
1.4. Смягчение проблемы moral hazard за счет «взаимного страхования»4мин
1.5. Модель частной информации (2). Проблема adverse selection и ущерб от нее9мин
1.6. Moral hazard в страховании. Примеры8мин
1.7. Adverse selection на кредитных рынках (1). Модель денежного потока банка9мин
1.8. Adverse selection на кредитных рынках (2). Максимизация денежного потока банка9мин
1.9. Adverse selection на кредитных рынках (3). Рыночное фиаско и дефицит кредита8мин
11 материала для самостоятельного изучения
Константин Контор10мин
МФТИ10мин
AIBEc10мин
Система оценивания10мин
Handouts - важный комментарий10мин
Handout1.pdf10мин
Handout 1.1 - Почему существуют финансовые институты?10мин
Handout 1.2.1 - Проблемы, порождаемые частной информацией: MORAL HAZARD и его последствия10мин
Handout 1.2.2 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION и его последствия10мин
Handout 1.2.3 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION на кредитных рынках10мин
Рекомендуемая литература к неделе 110мин
3 практического упражнения
Тест на проверку 1.110мин
Тест на оценку 1.130мин
Тест на оценку 1.230мин
Неделя
2Преодоление проблем частной информации. Банки (1) – мониторинг и диверсификация.
В течение второй недели курса мы рассмотрим некоторые способы преодоления проблем частной информации и выясним, какие способы работают, а какие нет, и почему. Вы узнаете суть разницы между долевым и долговым финансированием, познакомитесь с долговым контрактом с ликвидацией и увидите корень неэффективности такого контракта. На основе простейшей модели вы узнаете, что такое диверсификация и делегированный мониторинг, и как они помогают повысить эффективность кредитования. Мы поймем, как возникает банк как важнейший финансовый посредник, осуществляющий мониторинг активов. Вы сможете увидеть, как банк получает возможность заработать прибыль и вычислить ее. В конце недели мы поставим фундаментальный вопрос – а как банк привлекает вкладчиков?
8 videos (Total 54 min), 4 материалов для самостоятельного изучения, 3 тестов
8 видео
2.2. Ненаблюдаемость и нереальность долевого финансирования «хороших» проектов3мин
2.3. Долговой контракт с ликвидацией. Преодоление ненаблюдаемости и неэффективность контракта7мин
2.4. Мониторинг как универсальный и эффективный способ преодоления ненаблюдаемости5мин
2.5. Мелкие инвесторы и нереальность мониторинга3мин
2.6. Делегированный мониторинг и диверсификация. Преимущества банков в обеспечении мониторинга10мин
2.7. Банк как оператор делегированного мониторинга (1). Взаимодействие участников и прибыль банка11мин
2.8. Банк как оператор делегированного мониторинга (2). Незначительный «запас прочности» банка8мин
4 материала для самостоятельного изучения
Handout2.pdf10мин
Handout 2.1 - Смягчение проблемы Moral Hazard – контракты типа Debt и Equity10мин
Handout 2.2 - Диверсификация и осуществимость делегированного мониторинга10мин
Рекомендуемая литература к Неделе 210мин
3 практического упражнения
Тест на проверку 2.110мин
Тест на оценку 2.130мин
Тест на оценку 2.230мин
Неделя
3Банки (2) – трансформация активов и создание ликвидности. Уязвимость банков по отношению к панике.
Третья неделя нашего курса посвящена анализу того, как банк привлекает вкладчиков, создавая ликвидность. Вы познакомитесь с трансформацией активов и узнаете, как присутствие на рынке банков способствует эффективности движения денег в экономике. Вы научитесь анализировать предпочтения участников рынка и определять, каков «запас прочности» банка как бизнеса. Вы познакомитесь с механизмом возникновения банковских паник и прочувствуете, насколько уязвим банк по отношению к панике. Вы узнаете, какими методами банки в течение столетий боролись с паниками, и сможете понять, почему так важно участие государства в регулировании банковского бизнеса. Мы рассмотрим страхование депозитов как универсальный и эффективный механизм борьбы с паниками, в том числе, и в России.
9 videos (Total 64 min), 5 материалов для самостоятельного изучения, 3 тестов
9 видео
3.2. Инвесторы и ожидаемая полезность5мин
3.3. Создание ликвидности (1). Постановка задачи, модель и разные активы5мин
3.4. Создание ликвидности (2). Механизм создания ликвидности банком8мин
3.5. Уязвимость банка по отношению к панике8мин
3.6. Способы борьбы с банковской паникой (1). Приостановки конвертируемости8мин
3.7. Способы борьбы с банковской паникой (2). Депозитное страхование7мин
3.8. Проблемы депозитного страхования7мин
3.9. Особенности депозитного страхования в России10мин
5 материала для самостоятельного изучения
Handout3.pdf10мин
Handout 3.1 - Банки – трансформация активов10мин
Handout 3.2 - Банки – создание ликвидности10мин
Рекомендуемая литература к Неделе 310мин
Рекомендуемый к просмотру фильм10мин
3 практического упражнения
Тест на проверку 3.110мин
Тест на оценку 3.130мин
Тест на оценку 3.230мин
Неделя
4Банковское регулирование и реформирование. Расчетно-платежные услуги. Банк 3.0.
Четвертая неделя нашего курса начинается с анализа проблем депозитного страхования. Вы узнаете, как этот процесс развивался на мировом рынке капитала. Мы рассмотрим крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L) в 1980-е годы как предпосылку для масштабного банковского регулирования по всему миру. Вы познакомитесь с Базельскими соглашениями как основой современного мирового банковского регулирования. Мы обсудим специфику банковского регулирования в России. На конкретном примере вы также сможете взглянуть на «обратную сторону» регулирования «изнутри».
Во второй части четвертой недели мы рассмотрим расчетно-платежные услуги – то, с чем понятие «банк» ассоциируется у подавляющего большинства населения во всех странах. Мы обсудим, как меняется бизнес банка в условиях развития IT-технологий, интернета и социальных сетей и больших массивов данных – когда банк становится так называемым «Банком 3.0», или «банком-смартфоном». Вы на примерах увидите, что мониторинг и создание ликвидности никуда не исчезают, хотя и видоизменяются. В заключение мы поговорим о специфике еще одного направления банковского бизнеса – обслуживании состоятельных клиентов, или «private banking».
10 videos (Total 91 min), 7 материалов для самостоятельного изучения, 3 тестов
10 видео
4.2. Крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L). Необходимость реформы регулирования12мин
4.3. Банковское регулирование (1). Сущность, задачи и роль государства4мин
4.4. Банковское регулирование (2). Механизм регулирования. Базельские соглашения8мин
4.5. Особенности банковского регулирования в России9мин
4.6. Банковское регулирование и вкладчики. Необычный пример и конкретные советы12мин
4.7. Расчетно-платежные услуги банков. История, развитие и технологии9мин
4.8. «Банк-смартфон» (1). Современные IT-технологии и «Банк 3.0» – услуги10мин
4.9. «Банк-смартфон» (2). Кредитование и мониторинг в «Банке 3.0»10мин
4.10. Private banking. Банк-смартфон и банк-офис – не противоречие, а синергия8мин
7 материала для самостоятельного изучения
Handout4.pdf10мин
Handout 4.1 - Роль роста стоимости кредитного посредничества в продолжительности Великой депрессии и сложности ее преодоления10мин
Handout 4.2 - Ограничение деятельности банков и банковское реформирование10мин
Handout 4.3 - Крах в индустрии ссудно-сберегательных ассоциаций (Savings and Loan Associations, S&L)10мин
Handout 4.4 - Реформа федерального депозитного страхования10мин
Handout 4.5 - Депозитное страхование и банковское регулирование10мин
Рекомендуемая литература к Неделе 410мин
3 практического упражнения
Тест на проверку 4.110мин
Тест на оценку 4.130мин
Тест на оценку 4.230мин
Преподаватель
Konstantin Kontor
Director and Professor of Finance and StrategyAmerican Institute of Business and Economics (AIBEc)
О Moscow Institute of Physics and Technology
Московский физико-технический институт (неофициально известный как МФТИ или Физтех) является одним из самых престижных в мире учебных и научно-исследовательских институтов. Он готовит высококвалифицированных специалистов в области теоретической и прикладной физики, прикладной математики, информатики, биотехнологии и смежных дисциплин. Физтех был основан в 1951 году Нобелевской премии лауреатами Петром Капицей, Николаем Семеновым, Львом Ландау и Сергеем Христиановичем. Основой образования в МФТИ является уникальная «система Физтеха»: кропотливое воспитание и отбор самых талантливых абитуриентов, фундаментальное образование высшего класса и раннее вовлечение студентов в реальную научно-исследовательскую работу. Среди выпускников МФТИ есть Нобелевские лауреаты, основатели всемирно известных компаний, известные космонавты, изобретатели, инженеры.
О American Institute of Business and Economics
The American Institute of Business and Economics (AIBEc) offers a wide variety of business courses in finance, accounting, marketing, strategy, HR, business law, economics, general management, business psychology, as well as course projects and the Field study. AIBEc provides for flexibility and customization of programs and schedules.
Часто задаваемые вопросы
Когда я получу доступ к лекциям и заданиям?
Зарегистрировавшись на сертификацию, вы получите доступ ко всем видео, тестам и заданиям по программированию (если они предусмотрены). Задания по взаимной оценке сокурсниками можно сдавать и проверять только после начала сессии. Если вы проходите курс без оплаты, некоторые задания могут быть недоступны.
Что я получу, оплатив сертификацию?
Оплатив сертификацию, вы получите доступ ко всем материалам курса, включая оцениваемые задания. После успешного прохождения курса на странице ваших достижений появится электронный сертификат. Оттуда его можно распечатать или прикрепить к профилю LinkedIn. Просто ознакомиться с содержанием курса можно бесплатно.
Какие правила возврата средств?
Можно ли получить финансовую помощь?
Остались вопросы? Посетите Центр поддержки учащихся.
Coursera делает лучшее в мире образование доступным каждому, предлагая онлайн-курсы от ведущих университетов и организаций.
© Coursera Inc., 2018 Все права защищены.
