Об этом курсе
6,593

100% онлайн

Начните сейчас и учитесь по собственному графику.

Гибкие сроки

Назначьте сроки сдачи в соответствии со своим графиком.

Прибл. 23 часа на выполнение

Предполагаемая нагрузка: 6 недель исследования, 1-3 часа / неделю...

Русский

Субтитры: Русский

100% онлайн

Начните сейчас и учитесь по собственному графику.

Гибкие сроки

Назначьте сроки сдачи в соответствии со своим графиком.

Прибл. 23 часа на выполнение

Предполагаемая нагрузка: 6 недель исследования, 1-3 часа / неделю...

Русский

Субтитры: Русский

Программа курса: что вы изучите

Неделя
1
1 ч. на завершение

Введение

Добро пожаловать в первый курс специализации "Корпоративные финансы и стоимость компании"! В этом модуле вы найдете основную информацию, которая поможет вам сориентироваться в структуре курса и успешно его пройти....
2 видео ((всего 9 мин.)), 5 материалов для самостоятельного изучения
2 видео
Промо к курсу "Оценка стоимости компании"4мин
5 материала для самостоятельного изучения
Приветственное слово от команды преподавателей специализации10мин
План первого курса10мин
Система оценивания по курсу10мин
Список рекомендуемой литературы по курсу10мин
Словарь специализации10мин
2 ч. на завершение

Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?

На первой неделе мы познакомимся с тем, как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности. Вы узнаете, кто является поставщиком финансовой информации и кому нужна финансовая информация. Мы раскроем цели ключевых финансовых отчетов, выпускаемых компаниями (отчеты о финансовом положении, о совокупном доходе и о движении денежных средств). Затем мы определим основные элементы финансовой отчетности компании (активы, обязательства, собственный капитал, доходы и расходы). Наконец, вы научитесь проводить различие между классами активов и пассивов, доходов и расходов на основе индивидуальных характеристик этих элементов. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания....
7 видео ((всего 61 мин.)), 2 тестов
7 видео
1.2. Почему финансы фирмы изучаются как корпоративные финансы?11мин
1.3. Финансовая информация и источники9мин
1.4. Кому нужна финансовая информация?6мин
1.5. Как устроена финансовая отчетность? Основные финансовые отчеты и их элементы.7мин
1.6. Как формируется структура и содержание отчета о финансовом положении?9мин
1.7. Как операционные и финансовые результаты отражаются в отчете о совокупном доходе?6мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?"8мин
Тест по теме "Как предпринимательская деятельность представлена в финансовой отчетности?"24мин
Неделя
2
2 ч. на завершение

Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчётности?

На этой неделе мы рассмотрим, как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчётности. Вы узнаете, как применять финансовые показатели для измерения эффективности и анализа конкурентоспособности, какие существуют факторы рентабельности и оборачиваемости. Вы научитесь использовать коэффициентный анализ, чтобы показать, насколько эффективно используются активы компании относительно сопоставимых компаний. Затем мы обсудим, как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств и какова роль денежных потоков от финансовой и инвестиционной деятельности для финансового анализа. В итоге, вы получите навыки применения инструментов измерения ликвидности, основанных на денежных потоках, которые позволяют оценить риск финансовых затруднений для компании. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания....
5 видео ((всего 45 мин.)), 1 материал для самостоятельного изучения, 2 тестов
5 видео
2.2. Как применять финансовые показатели для измерения эффективности и анализа конкурентоспособности? Часть 2.6мин
2.3. Как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств? Часть 1.12мин
2.4. Как определяются денежные потоки компании в отчете о движении денежных средств? Часть 2.4мин
2.5. Какова роль денежных потоков от финансовой и инвестиционной деятельности для финансового анализа?7мин
1 материал для самостоятельного изучения
Анкета10мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчетности?"8мин
Тест по теме "Как оценить деятельность компании с помощью финансовой отчетности?"26мин
Неделя
3
2 ч. на завершение

Какие ограничения имеет финансовая отчетность?

На этой неделе мы обсудим какие ограничения имеет финансовая отчетность. Для этого мы в начале узнаем, как измеряется балансовая стоимость и прибыль, как соблюсти баланс между качественными характеристиками финансовой информации, между затратами на ее представлении и выгодами от ее использования. Затем мы разберёмся, как улучшить качество финансовой информации. И, наконец, мы рассмотрим альтернативную бухгалтерской финансовую модель анализа. Полученные навыки позволят Вам выявлять возможные недостатки, связанные с использованием опубликованной финансовой отчетности для проведения финансового анализа и понимать практики бухгалтерского учета, с помощью которых менеджеры и бухгалтеры могут искажать финансовое положение компании. Чтобы овладеть вышеуказанными навыками, важно просмотреть все видео лекции и выполнить предлагаемые тестовые задания....
7 видео ((всего 73 мин.)), 2 тестов
7 видео
3.2. Как улучшить качество финансовой информации? Часть 1.10мин
3.3. Как улучшить качество финансовой информации? Часть 2.6мин
3.4. Cпецифика анализа на основе корпоративных финансов15мин
3.5. Экономическая прибыль компании7мин
3.6. Финансовая модель анализа компании11мин
3.7. Как использовать корпоративные финансы в работе финансовой службы компании11мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Какие ограничения имеет финансовая отчетность?"8мин
Тест по теме "Какие ограничения имеет финансовая отчетность?"32мин
Неделя
4
5 ч. на завершение

Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств

Неделя посвящена главному методу оценки стоимости компании на основе анализа ее эффективности и потока доходов, и поэтому наиболее важному для целей управления. Вы изучите алгоритм метода дисконтируемого потока денежных средств, метод ключевых факторов стоимости, позволяющий быстро определить прогнозные потоки денежных средств в рамках горизонта планирования, и специфику анализа завершающего (остаточного) потока денежных средств компании. Полученные навыки позволят Вам строить финансовые модели компании для разных вариантов ее развития, и они необходимы для финансового анализа стратегий роста любой компании. Чтобы освоить этот материал эффективно, важно выполнить тренировочные расчеты и прочитать дополнительные материалы, которые мы Вам подготовили....
12 видео ((всего 135 мин.)), 3 тестов
12 видео
4.2. Почему необходимо использовать именно поток свободных денежных средств?15мин
4.3. Метод дисконтируемого потока денежных средств7мин
4.4. Шаги алгоритма метода дисконтируемого потока денежных средств11мин
4.5 Результаты дисконтирования потоков свободных денежных средств9мин
4.6. Ключевые драйверы стоимости15мин
4.7. Анализ прогнозного потока свободных денежных средств методом ключевых драйверов стоимости8мин
4.8. Пример дисконтируемого потока ДС: анализ периода прогнозирования8мин
4.9. Как определить завершающий поток свободных денежных средств в случае роста?12мин
4.10. Как определить завершающий поток свободных денежных средств при отсутствии роста?10мин
4.11. Как определить завершающий поток свободных денежных средств методом ликвидационной стоимости?12мин
4.12. Двухстайдиная модель: заключительные рекомендации8мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств"14мин
Тест по теме "Оценка стоимости на основе дисконтированных потоков денежных средств"20мин
Неделя
5
1 ч. на завершение

Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса

Пятая неделя посвящена особенностям применения сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса. Мы кратко повторим традиционные подходы в оценке стоимости бизнеса и подробно остановимся на основных методах сравнительного подхода – методе рынка капитала, методе сделок, а также методе отраслевых коэффициентов. Рассмотрим основные этапы (шаги) сравнительного подхода. Наиболее важные вопросы в разделе – это критерии сопоставимости компаний и применение финансовых и нефинансовых мультипликаторы. При применении методологии подхода кратко остановимся на нормализации отчетности. В результате перейдем к расчету и корректировкам мультипликатора, рассмотрим практические примеры: расчет мультипликаторов; применение исторических и прогнозных мультипликаторов, а также проанализируем возможное некорректное применение сравнительного подхода....
5 видео ((всего 49 мин.)), 2 тестов
5 видео
5.2. Метод рынка капитала, метод сделок. Основные этапы (шаги) сравнительного подхода.6мин
5.3. Критерии сопоставимости компаний. Нормализация отчетности. Финансовые и нефинансовые мультипликаторы.11мин
5.4. Расчет и корректировки мультипликатора.6мин
5.5. Примеры. Расчеты мультипликаторов. Исторические и прогнозные мультипликаторы. Некорректное применение сравнительного подхода.14мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса"12мин
Тест по теме "Применение сравнительного подхода в оценке стоимости бизнеса"20мин
Неделя
6
5 ч. на завершение

Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты

Шестая неделя отведена на рассмотрение специальных вопросов в оценке стоимости бизнеса и активов и оценке бизнеса в различных отраслях. Прежде чем перейти к оценке бизнеса в конкретных отраслях мы рассмотрим вопросы регулирования и стандартов оценочной деятельности. Далее рассмотрим оценку стоимости бизнеса в промышленном/потребительском секторе, основного актива (лицензии) в добывающем секторе, остановимся на вопросах оценки стоимости бизнеса сельскохозяйственной компании. Далее перейдем к специфике оценки стоимости недвижимости и стоимости бизнеса в сфере гостепреимства. Завершим лекции рассмотрением примера оценки стоимости бизнеса в секторе медиа и оценки стоимости библиотеки прав....
7 видео ((всего 81 мин.)), 3 тестов
7 видео
6.2. Оценка стоимости бизнеса в промышленном/потребительском секторе.16мин
6.3. Оценка бизнеса в добывающем секторе. Оценка стоимости лицензии.7мин
6.4. Оценка стоимости бизнеса сельскохозяйственной компании.16мин
6.5. Оценка стоимости недвижимости.8мин
6.6. Оценка стоимости бизнеса в сфере гостепреимства.5мин
6.7. Оценка бизнеса в секторе медиа, оценка стоимости библиотеки прав.12мин
2 практического упражнения
Практические задания по теме "Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты"26мин
Тест по теме "Виды оценки стоимости. Обязательная и необязательная оценка. Пользователи и стандарты"16мин
4.4
Рецензии: 18Chevron Right

Лучшие рецензии

автор: AGSep 28th 2016

Отличный курс. Особенно понравился Кузубов, когда уснуть не мог, включал его запись, сразу засыпал через минуту )

автор: ASApr 18th 2016

Долго ждала начала этого курса от Высшей школы экономики. Спасибо большое!

Преподаватели

Avatar

Ивашковская Ирина Васильевна

д.э.н., ординарный профессор, руководитель
академического департамента финансов, заведующая исследовательской лаборатории корпоративных финансов
Avatar

Тихомиров Дмитрий Викторович

к.э.н., доцент
Департамен финансов
Avatar

Кузубов Сергей Анатольевич

д.э.н., доцент
Департамент финансов

О Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"

National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communicamathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru...

О специализации ''Корпоративные финансы и стоимость компании'

Специализация создает навыки анализа любой компании в ракурсе приращения стоимости бизнеса, и такая аналитика необходима в условиях рисковой деловой среды. Без понимания влияния финансовых решений на стоимость бизнеса сегодня невозможно строить успешную управленческую карьеру и правильно ставить задачи перед командой предпринимателей. Специализация состоит из 5 курсов, из которых вы узнаете, как измерять стоимость компании для целей управления, как определить оптимальную политику финансирования и эффективность инвестиций в разные стратегии роста компании, как привлечь венчурный капитал для развития новых направлений бизнеса, какие методики использовать для управления, ориентированного на повышение стоимости бизнеса. Вы изучите часть методик, разработанных нашей командой для практико-ориентированной магистерской программы «Корпоративные финансы». Заключительная часть – это обобщающий проект «Мастерство создания стоимости компании», который вовлечет вас в разработку вариантов повышения стоимости выбранной компании. Наши партнеры - эксперты широко известных в мире международных консалтинговых компаний Bain & Company и KMPG, инвестиционного банка Sberbank CIB, финансового холдинга UBS, консалтинговой компании EURussia Partners LLC....
Корпоративные финансы и стоимость компании

Часто задаваемые вопросы

  • Зарегистрировавшись на сертификацию, вы получите доступ ко всем видео, тестам и заданиям по программированию (если они предусмотрены). Задания по взаимной оценке сокурсниками можно сдавать и проверять только после начала сессии. Если вы проходите курс без оплаты, некоторые задания могут быть недоступны.

  • Записавшись на курс, вы получите доступ ко всем курсам в специализации, а также возможность получить сертификат о его прохождении. После успешного прохождения курса на странице ваших достижений появится электронный сертификат. Оттуда его можно распечатать или прикрепить к профилю LinkedIn. Просто ознакомиться с содержанием курса можно бесплатно.

Остались вопросы? Посетите Центр поддержки учащихся.