Об этом курсе
4.0
Оценки: 115
Рецензии: 28
100% онлайн

100% онлайн

Начните сейчас и учитесь по собственному графику.
Гибкие сроки

Гибкие сроки

Назначьте сроки сдачи в соответствии со своим графиком.
Часов на завершение

Прибл. 30 часа на выполнение

Предполагаемая нагрузка: 5 недели исследование, через 2-4 часа / неделю...
Доступные языки

Русский

Субтитры: Русский
100% онлайн

100% онлайн

Начните сейчас и учитесь по собственному графику.
Гибкие сроки

Гибкие сроки

Назначьте сроки сдачи в соответствии со своим графиком.
Часов на завершение

Прибл. 30 часа на выполнение

Предполагаемая нагрузка: 5 недели исследование, через 2-4 часа / неделю...
Доступные языки

Русский

Субтитры: Русский

Программа курса: что вы изучите

Неделя
1
Часов на завершение
15 минуты на завершение

Введение

Добро пожаловать в третий курс специализации! В этом модуле Вы найдете основную вводную информацию о курсе, которая поможет вам сориентироваться в нем и понять, какие знания Вы можете получить в ходе его прохождения....
Reading
2 видео ((всего 5 мин.)), 1 материал для самостоятельного изучения
Video2 видео
О чем наш курс? Что мы сможем делать на рынке акций после изучения курса?2мин
Reading1 материала для самостоятельного изучения
Система оценивания10мин
Часов на завершение
4 ч. на завершение

Рынок акций: оцениваем выгоды и доходность.

Здравствуйте, уважаемые слушатели! Мы рады приветствовать Вас на нашем курсе. На первой неделе курса Вы научитесь сопоставлять доходность акций с другими финансовыми инструментами, узнаете, кто такие "быки" и "медведи" и какую инвестиционную позицию надо занимать на растущем и падающем рынках. Вам станет понятно, почему отчеты финансовых аналитиков могут быть "кривые". Вы сумеете разобраться в правах держателей обыкновенных и привилегированных акций и принимаемых ими рисках. Вы научитесь сопоставлять акции по риску (волатильности), по дивидендной и общей доходности. Сумеете рассчитать чистую доходность с учетом налогов и комиссионных биржи и брокера. На этой неделе предусмотрено 8 видеолекций. По итогам недели вам будет доступен тренировочный тест, по которому мы готовы дать комментарии на форуме. Неделя заканчивается контрольным заданием (тесты+задачи). Желаем вам успехов в освоении материала!...
Reading
8 видео ((всего 110 мин.)), 4 материалов для самостоятельного изучения, 2 тестов
Video8 видео
Видео 2. Акция как свидетельство долевого капитала компании и советы известных инвесторов-профессионалов.13мин
Видео 3. Дивидендная и общая доходность инвестирования в акцию за период (брутто и нетто).13мин
Видео 4. TSR и рейтинг BCG. Акции роста и акции стоимости, малые и крупные компании-эмитенты акций: от чего зависит выбор стиля инвестирования.15мин
Видео 5. Риски инвестирования в акции.15мин
Видео 6. Подсказки по принятию инвестиционных решений на рынке акций.15мин
Видео 7. Эвристические правила диагностирования пузырей на фондовом рынке.12мин
Видео 8. Поведение цен акций на фазах делового цикла.10мин
Reading4 материала для самостоятельного изучения
Брокерские компании и комиссии за покупку-продажу акций10мин
Краткий конспект видеолекций 1 неделя10мин
Дополнительные материалы к первой неделe10мин
Пояснения к тренировочному тесту10мин
Quiz2 практического упражнения
Тренировочный тест №116мин
Тест на оценку №130мин
Неделя
2
Часов на завершение
4 ч. на завершение

Что лежит в основе принятия инвестиционных решений на рынке акций.

Дорогие слушатели! Вторая неделя нашего курса посвящена изучению принципов фундаментального анализа на рынке акций. Вы сумеете разобраться в преимуществах и ограничениях фундаментального анализа. Сумеете рассчитывать справедливую стоимость акции по заданным прогнозам денежных выгод, сопоставить расчетную (модельную) оценку с наблюдаемой на рынке и принять инвестиционное решение. Важные компетенции этой недели - Вы сумеете комментировать основные финансовые показатели компании, на которые стоит обращать внимание при диагностировании "качества" компании. Кроме того, Вы научитесь рассчитывать значимые аналитические финансовые показатели (FCF, FCFE), поймете, почему аналитики рассчитывают WACC. На этой неделе предусмотрено 14 видеолекций по 5-15 минут. По итогам недели вам будет доступен тренировочный тест, после которого необходимо будет решить тест для оценки полученных знаний. Желаем вам успехов в освоении материала!...
Reading
14 видео ((всего 153 мин.)), 2 материалов для самостоятельного изучения, 2 тестов
Video14 видео
Видео 2. Ключевые положения фундаментального анализа9мин
Видео 3. Ключевые положения фундаментального анализа6мин
Видео 4. Считаем справедливую рыночную стоимость компании. Общие положения7мин
Видео 5. Модельные расчеты справедливой рыночной стоимости по дивидендам и денежным потокам8мин
Видео 6. FCF как показатель выгод всех владельцев капитала12мин
Видео 7. Примеры расчета справедливой стоимости компаний финансовыми аналитиками9мин
Видео 8. Рекомендации финансовых аналитиков. Структура отчетов16мин
Видео 9. Система финансовых показателей компании для диагностирования качества. Три проекции12мин
Видео 10. Финансовая отчетность и стоимостная аналитика. Долг компании и уровень долговой нагрузки14мин
Видео 11. Текущая эффективность компании. Выгоды работы на заемном капитале для собственника10мин
Видео 12. Спред и индекс эффективности, качество роста5мин
Видео 13. Практика обоснования параметров WACC15мин
Видео 14. WACC в фундаментальном анализе13мин
Reading2 материала для самостоятельного изучения
Краткий конспект видеолекций 2 неделя10мин
Дополнительные материалы ко второй неделе10мин
Quiz2 практического упражнения
Тренировочный тест №254мин
Тест на оценку №240мин
Неделя
3
Часов на завершение
3 ч. на завершение

Поиск относительно дешевых акций.

Дорогие слушатели! На этой неделе мы с Вами поймем как находить относительно дешевые акции из тех, которые есть на рынке. Вы научитесь подбирать рыночные мультипликаторы, строить их самостоятельно, поймете, какие ловушки и подвохи таят некоторые из них. Вы научитесь корректировать мультипликаторы P/E, EV/EBITDA на ожидаемые темпы роста и страновые риски. Вы, как консультанты, сумеете объяснить инвесторам как подобрать аналоги для изучаемых акций. Изучение материалов лекции 3 позволит Вам находить недооцененные и переоцененные акции на рынке с помощью сравнительного подхода. Вы освоите профессиональную терминологию сравнительного анализа, разберетесь с многообразием используемых аналитиками мультипликаторов и поймете, на какие из них имеет смысл действительно обращать внимание. Вы научитесь самостоятельно конструировать и рассчитывать мультипликаторы на основе открытых данных, обосновывать подразумеваемую стоимость компании и акции. Материалы лекции 3 (видео и текстовые файлы, тренировочные тесты и задачи) раскроют вам секреты сопоставления акций разных отраслей и темпов роста, разной долговой нагрузки. Вы сумеете правильно сделать выводы по недооценке при работе с аналогами развитых рынков капитала....
Reading
10 видео ((всего 116 мин.)), 2 материалов для самостоятельного изучения, 2 тестов
Video10 видео
Видео 2. Пример расчета подразумеваемой стоимости и вывода о недооценке10мин
Видео 3. Закон единой цены и рекомендации по применению сравнительного подхода. Как найти аналог?18мин
Видео 4. Разнообразие мультипликаторов в отчетах аналитиков13мин
Видео 5. Правила конструирования мультипликаторов 1. Использование аналитических показателей4мин
Видео 6. Правила конструирования мультипликаторов 2. Отраслевая специфика нефинансовых компаний11мин
Видео 7. Отчетные или прогнозные ключевые показатели – что выбрать? Нормализация прибыли и других финансовых показателей5мин
Видео 8. Ловушки PER мультипликатора. Факторы, объясняющие высокие справедливые значения мультипликатора15мин
Видео 9. Значимость темпа роста в сопоставлении компаний и акций по мультипликаторам9мин
Видео 10. Коррекции мультипликаторов на страновые риски. Как сравнивать компании разных стран?14мин
Reading2 материала для самостоятельного изучения
Краткий конспект видеолекций 3 неделя10мин
Дополнительные материалы к третьей неделе10мин
Quiz2 практического упражнения
Тренировочный тест №342мин
Тест на оценку №330мин
Неделя
4
Часов на завершение
3 ч. на завершение

Особенности инвестирования на развивающихся рынках капитала.

Доброго времени суток! Изучение материалов лекции 4 позволит Вам разобраться, в чем заключаются особенности обоснования и принятия решений на развивающихся рынках капитала (в чем отличие развитых и развивающихся рынков и какие дополнительные премии за риск требует инвестор). Вы поймете, как формируются требования по доходности на развивающихся рынках и как меняется понимание риска по стадиям делового цикла. Вы сумеете вводить коррекции в оценки акций, полученные стандартными конструкциями DCF и сравнительного анализа, объяснять различия в привлекательности акций по странам и при изменении макроэкономической ситуации. Акцент в лекции 4 сделан на расчет премий за риск. Вы научитесь обосновывать премии (дополнительные требования по доходности) по акциям с низкой ликвидностью, по компаниям с высокой долговой нагрузкой, с низким качеством корпоративного управления. Вы научитесь сопоставлять акции по ликвидности (с учетом числа сделок в день, торгового оборота, бид-аск спреда) и вводить в расчет ставки дисконтирования (конструкция DCF) поправки за специфические риски....
Reading
8 видео ((всего 89 мин.)), 2 материалов для самостоятельного изучения, 2 тестов
Video8 видео
Видео 2. Риски развивающихся рынков капитала и требуемая доходность инвестора13мин
Видео 3. Ликвидность акций и какую доходность требует инвестор за риск низкой ликвидности9мин
Видео 4. Типичные показатели, диагностирующие ликвидность8мин
Видео 5.Считаем абсолютный и относительный бид-аск спред и сопоставляем акции по ликвидности14мин
Видео 6.Требуемая доходность на развивающихся рынках капитала: премия за низкую ликвидность акций и низкое качество корпоративного управления6мин
Видео 7. Диагностирование качества корпоративного управления и премия за риск низкого качества риска16мин
Видео 8.Поведение премии за риск инвестирования в акции по стадиям делового цикла.7мин
Reading2 материала для самостоятельного изучения
Краткий конспект видеолекций 4 неделя10мин
Дополнительные материалы к четвертой неделе10мин
Quiz2 практического упражнения
Тренировочный тест №446мин
Тест на оценку №430мин

Преподавателя

Avatar

Теплова Тамара Викторовна

д.эк.н., профессор
Факультет экономических наук

О National Research University Higher School of Economics

National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communications, IT, mathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru...

О специализации ''Финансовые инструменты для частного инвестора'

Курсы специализации вводят начинающего инвестора в мир финансовых активов, раскрывают тайны работы с информацией, проведением аналитических расчетов и принятием решений. Курсы специализации учат количественно оценивать привлекательность инвестирования в отдельные инструменты финансового рынка, рассчитывать выгоды портфельного инвестирования (самостоятельное формирование портфелей и пассивное владение через передачу управления профессионалам), ранжировать финансовые активы по риску и доходности с учетом налоговой нагрузки и комиссионных платежей. Изучение линейки курсов и выполнение проекта дадут вам комплексное понимание возможностей и количественные оценки выгод различных стратегий для частного инвестора на российском рынке и альтернатив, которые представляют зарубежные финансовые активы. Курсы формируют навыки как долгосрочного инвестирования (на основе фундаментального анализа), так и построения краткосрочных торговых стратегий на базе технического анализа рынка и отдельных активов....
Финансовые инструменты для частного инвестора

Часто задаваемые вопросы

  • Зарегистрировавшись на сертификацию, вы получите доступ ко всем видео, тестам и заданиям по программированию (если они предусмотрены). Задания по взаимной оценке сокурсниками можно сдавать и проверять только после начала сессии. Если вы проходите курс без оплаты, некоторые задания могут быть недоступны.

  • Записавшись на курс, вы получите доступ ко всем курсам в специализации, а также возможность получить сертификат о его прохождении. После успешного прохождения курса на странице ваших достижений появится электронный сертификат. Оттуда его можно распечатать или прикрепить к профилю LinkedIn. Просто ознакомиться с содержанием курса можно бесплатно.

Остались вопросы? Посетите Центр поддержки учащихся.